가계부채, 왜 문제가 되나?
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사실 오래전부터 우리나라 경제의 가장 큰 문제점을 하나만 꼽으라고 한다면 가계부채 문제를
꼽아왔다. 이것이 왜 문제인가? 역사적으로 살펴보면, 모든 경제위기는 과도한 부채에서 시작된다.
우리나라가 많은 고통을 겪었던 1998년 IMF 경제위기의 원인은 과도한 기업부문의 부채에서
비롯되었다. 당시 GDP 대비 기업부문의 부채비율은 350%라는 놀라운 수준까지 올라갔었다.
아시아 금융위기를 같이 겪었던 태국이 240%, 인도네시아가 190% 수준임을 감안하면 기업부문의
부채비율이 얼마나 높았던 것인지 알 수 있다.
당시 부족했던 국내 자본 때문에 많은 기업들은 부채를 해외에서 달러로 조달한 반면, 그러한 부채로
조달한 투자의 효율성이 떨어지다 보니 결국은 외환위기를 맞지 않을 수 없었던 것이다.
일본의 경우는 어떠한가? 일본은 우리가 모두 주지하다시피 1990년부터 시작된 고통스러운
‘잃어버린 20년’이라는, 버블경제 붕괴의 후유증에서 아직도 완전히 벗어나지 못하고 있다.
일본의 버블경제 붕괴도 결국은 과도한 부채에서 그 원인을 찾아볼 수 있다.
일본의 GDP 대비 민간부문 부채(Private Debt: 기업부문 및 가계부문의 부채를 합한 수치) 비율은
1980년대 초반까지만 하더라도 130% 수준에 머물러 있었다.
그러나 1980년대 후반부터 급등하기 시작하여 버블경제 당시인 1990년, 결국 최대치인 200%에
까지 달하게 된다. 그 이후 지속적으로 하락하여 2014년 기준 약 160% 수준으로 떨어지고 있다.
그러면 미국은 어떠하였는가? 미국의 경우 GDP 대비 민간부문 부채 비율은 1950년대에는 55%
수준에 불과하였다. 그런데 2000년대 들어 급증하기 시작하여, 급기야 2008년 금융위기 직전에는
1950년대의 3배 수준에 달하는 173%까지 급증하였다. 그 결과 금융위기를 겪게 되었고,
그 이후 고통스러운 ‘부채축소’ 과정, 즉 소위 ‘디레버리징(Deleveraging)’을 겪고 난 이후 현재에는
이 수치가 150%대까지 하락하여 안정화되고 있다.
앞서 언급한 우리나라의 IMF사태를 불러온 기업들은 이제 어떠한가? 한은 통계에 의하면,
우리나라 민간기업의 부채 총액은 2015년 9월 말 기준 1631조 원으로, GDP 대비 106% 수준까지
낮아졌다. 대기업의 경우 자본금 대비 부채비율이 IMF 당시에는 400%를 넘는 곳이 대부분이었다가,
IMF 당시 호된 경험을 토대로 꾸준히 부채 축소를 진행하여 2015년 101.2%에서 올해는 금융위기 후
처음으로 100% 이하인 98.2%까지 하락하였다.
이처럼 IMF 이후 기업들의 부채에 대한 수요가 줄어들자, 돈을 빌려주어야 살아갈 수 있는 은행의
입장에서는 기업대출 대신에 일반 가계를 대상으로 한 가계대출을 늘려 나가기 시작하였다.
일반 가계들은 기업보다 돈을 떼일 염려도 적고, 주택이라는 든든한 담보도 있는 데다 주택가격이
2000년대 이후 계속 상승하자, 모든 시중은행은 위험한 기업대출 대신에 가계대출에 올인하는 영업
형태를 보여온 것이 사실이다.
문제는 그 결과, 가계부채가 천문학적으로 높아져 버렸다는 사실이다. 즉 큰 그림으로 보자면,
IMF 경제위기의 주범이었던 기업부채가 이제는 가계부채로 이름만 바꾼 형국이라 할 수 있다.
다만 차이점은 당시 기업부채는 상당 부분이 달러 표시 외채로 조달된 반면 현재의 가계부채는 원화
표시 국내에서 조달되었다는 점 때문에 외환위기로 발전할 가능성은 거의 없다지만, 과도한 부채가
초래하는 부작용이라는 근본적인 측면에서의 우려는 변한 것이 없다.
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ㄴㄷㄴㄷㄴ님의 댓글
꼭 돈도 없는 것이 나대지
세상사람들이 당신같이 돈이 별로 없을것 같음?
물려있다고? ㅋㅋㅋ
내가 십년전 사놓은 팔판 23평 8천 두채 하나는 전세로 1.5억, 하나는 5천에 40만 월세다
4년전 사놓은 율하 이편한 한림 각 1채는 전세 2.3억, 월세 60만
매매가보다 전세가가 더 높은데 뭘 물려? ㅋㅋ
당신말대로 폭락하면 5채정도 헐값에 더 살 생각이야
당신같은 사람이 꼭지에 사서 쳐 물릴 가능성이 높지 암~~
음님의 댓글
모든 분들이 이런저런 경로를 통해 정보를 취하고 있고 다들 개인의 판단을 통해
재테크도 하시고 가계 운영도 하시리라 생갹 됩니다
저 또한 임대 사업자 등록되어 있는 다 주택자(일부 몇세대는 아직 미등록) 입니다만
금리며 폭락이며 등등에 지금까지 크게 신경써거나 흔들리지 않고 꾸준히 방향성을
가지고 진행하고 있습니다
아팟만 하다 월세 과세 싯점의 종합 소득세등에 대비 차원에서 최근엔 땅을 쬐끔
매입하였어며 차익도 제법 쏠쏠한 듯 하고 해서 잠시 한눈을 팔고 있는 중이구요
각설하고
다들 성인이고 가정을 책임지고 있어니까 부채 관리며 폭락등은 ~~ 개인들이
충분히 점검하고 대처해 나가고 계시리라 생각 됩니다만 ~~
너무 부정적으로만 보시고 극단적으로 분석을 해 버리면 접근할 수 있는게 하나도 없지
않나 생각 됩니다
제 주위나 경험치를 본다면 다 주택자 일 수록 현금 가용 능력이 더 뛰어나 앞으로 혹시나
있을지 없을지 모르는 폭락(?)이 온다면 더 매입하려고 총알을 준비해 두지 않을까
생각 됩니다만 ~~ 저 또한 금리에 상관 없이 월 급여외 부동산 수익만으로도 충분히
방어가 가능한 수준이며 ~ 추가 매입 하려고 꾸준히 동향을 예의 주시하고 있는 중 입니다
너무 자기 기준에서 생각만 하지 마시고 조금 더 긍정적이며 열린 사고로 접근하는 것이
재태크 차원에서 좋다고 생각 됩니다만
선택도 내가 하고 책임도 나의 몫인 만큼 너무 한쪽으로만 몰아 가는 것은 쫌 ~~
고민은 깊게 선택은 과감하게 ~~ 리스크가 클수록 수익율도 큰 법~~
경제학자들이나 그의 지인들 친인척들 다 부자 되었겠습니다
성투 하십시요
용오름님의 댓글
부동산 대란에 미리 준비하란 말씀을 드리고, 현금을 가능한 많이 보유하시기를 바랍니다.
몇년전에 저축은행과 중견 건설업체가 같이 무너진 사례로 "부산저축은행"사태로 조금높은 이자를
받기위하여 모은 돈을 그냥 털어넣은 내용을 아시죠. 가물가물 하다고요 ㅎㅎㅎ
다시 또, 증권사들이 건설업체에 돈을 빌려준 PF로 또 터지게 생겼내요.
앞으로 가계부채 대책, 미분양에, 금리상승, 대출규제로 "부동산 삼재"가 이미 진행되고
있으므로 조심들 하세요.
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용오름님의 댓글
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용오름님의 댓글
저가 여기서 줄곧 매도를 이야길 하니 아주 껄껄로운가 봐요.ㅎㅎㅎ
아무리 부동산 임대, 상가를 임대하고 있어도, 확보된 현금으로 다음의
투자를 위해서 준비하는 것은 상식이거늘...
그리고 어느 정도 안정된 임대물건은 계속확보하고 유지하는 것은 기본아닌가요?
지금 정부에서 얼마나 대책이 없으면 콘트롤 타워가 없다고 ㅎㅎㅎ
하기야, 대통령께서 "순실접신"으로 정신을 못차리니, 장관도 해메기는 마찬가지...
이런걸 보면 또다시 제2의 IMF가 오는 징조로도 생각이 되고하니 답답하내요.
부동산·가계부채 문제 커지자 또 '컨트롤타워' 논란 - 연합뉴스
용오름님의 댓글
이미 블룸버그 기사에는 내년에 문제가 터질 것같다는 이야기를 올립니다.
저는 경제전문가는 아니지만, 외국에서 근무하면서 한국이란 사회를 다시 보게되었습니다.
지금 외신 경제보도에 의하면 한국은 미국의 러만쇼크가 터지기 직전 수준의 가계부채를
안고 있다고 합니다. 결국 모두들 대학교를 졸업하는 초고학력의 사회이다보니, 자신이
노력한 만큼 생활수준도 높이고 싶은 욕심에 대출을 마구잡이로 한거죠.
서울 부동산 버블은 계속적으로 진행되고 있고, 올해는 대구에서 터지기 시작했고,
내년에는 부산에서 시작될것이고, 후내년에는 심각한 부동산 버블이 예상된다고 합니다.
그리고, 배 껍데기만 올려세우고 중요부품이나 설계는 외국부품이나 기술을 빌려쓰다 끝없이
추락하는 조선업의 몰락과 삼성전자의 스마트폰 사업부진, 현대자동차도 갈길을 몰라 헤메고
있는 상황입니다. 어차피 외국에서는 삼성전자나 현대자동차도 한국기업으로 보지 않습니다,
이미 외국투자기관에서 50%이상의 지분을 가진 회사라 한국 기업으로 보지않습니다.
Bloomberg의 기사에 의하면 내년에는 경제인구의 절반이상이 대리운전등을 하면서 투잡을
뛰어도 예전에 자신이 다니던 회사에서 받는 월급의 절반에도 못미치는 참혹한 빈곤층으로
몰락할것이라고 경고하고 있습니다.